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如果基金经理将基金所持有的债券按照高于成本

发布:admin04-29分类: 娱乐

  提到货币基金,相信大家首先想到的可能就是余额宝了。因为余额宝不仅操作简单、投资门槛低、零手续费,同时还可以随时用来消费,所以深受广大投资者的喜爱。

  但是三思君要说的是,从收益率的角度来看,余额宝的收益并不高,只是位于货币基金的中下水平。如果不考虑“随时可以消费”这一点,市场中有大把好的货币基金可以选择。

  要回答这个问题,三思君觉得,还是首先要了解一下货币基金的投资方向以及影响收益的因素。

  根据定义,货币基金仅指投资于货币市场工具的基金。比如投资现金、期限在1年以内的银行存款、中央银行票据、短期国债、回购协议等。

  从货币基金基金的这些投资标的上看,不难发现,货币基金具有高流动性、低风险的特点。

  一般来讲,当市场中的资金比较充裕时,货币基金的收益会下行,当市场中资金偏紧时,货币基金的收益会上行。

  当然在季末、年末等特殊时间点,可能会存在由于资金面紧张、市场整体利率升高,其货币基金的短期收益率会提高的情况。

  除了特殊的时间点以外,另外一种可能就是,如果基金经理将基金所持有的债券按照高于成本价卖出的话,就会提前兑现收益,进而有可能让货币基金的短期收益率会提高。

  因为货币基金的收益不按净值计价的,而是通过摊余成本法计算出每日收益率,进而向投资者分红。

  某只货币基金,以99.95元的价格,买入了一个票面利息为3%、到期返还本金100元的债券。

  如果该债券还有30天到期,那么货币基金就会把剩余30天的利息0.25元,加上价差0.05元(100-99.95),摊销到剩余每一天中,也就是每天0.01元(0.3/30)。

  (备注:债券面值100元,票面利率3%,一年就是3元,那么剩余30天的利息就为100*0.03/360*30=0.25元)

  既然货币基金是通过摊余成本法计算出每日收益的,那么是不是可以,每次都找出最近这段时间收益率相对较高的货币基金,进行投资呢?

  肯定是可以的啦。因为按照摊余成本法计算收益的货币基金,如果最近一段时间收益率相对较高,那么接下来的收益,也会基本上维持这样的高水平。

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